融资融券全概念解析

  融资融券交易（security margin trading）又称证券信用交易或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券企业来提供担保品（可以是资金也可以是股票证券等），借入资金买入证券（融资）或借入证券（融券）卖出的交易。

  2.投资者需要在开通前20个交易日，证券账户及资金账户内日均资产不低于50万元人民币。

  不是所有股票都可当作融资融券标的，一般只有业绩较好，信誉优质的公司股票可当作标的，这类股票在交易软件里面名称前会有一个R字母。

  交易方式：竞价交易，单笔申报数量应当不低于100股。融券卖出的申报价格不能低于该证券的最近成交价；当天没有产生成交的，申报价不能低于其前收盘价，不得使用市价申报，低于上述价格申报无效。

  融券合约：直接还券，使用自有资金买入证券偿还融券合约；买券还券，使用卖出融券所得证券的资金买入证券偿还融券合约；两者的不同之处在于使用资产金额来源不同。

  还券小贴士：投资者难免会遇见剩余融券负债合约是零碎股的状况，这时候使用自有资金直接还券可以清零负债，多余的零碎股可以在t+1日卖出；若使用买券还券，规则规定只能偿还整数股，就会多偿还一部分，多的一部分会在t+1日划回信用账户，在t+2日才能交易卖出。

  与普通股票一致，有印花税、过户费、规费（包含证管费和经手费）、交易手续费

  融资利率一般是5%；融券利率2.99%起，要分券源，不同券源间差异极大，高的有9点几。

  也即担保物=信用账户内的现金+信用账户内的可充抵保证金的证券市值，一般就是信用账户内的资产总额。融资保证金比例与融券保证金比例不相同，融资保证金比例不能低于100%，融券保证金比例不能低于50%。也即100万最多可以融资100万，最多融券200万。

  维持担保比例=（现金+信用账户内证券市值总和+其他担保物价值）/(融资买入金额+融券卖出数量X当前市价+利息即另外的费用总和)。更通俗的讲就是：维持担保比例=（自己的资产+借来的资产）/借来的资产；或总资产/负债总额。

  假设客户有100万资产，通过融资融券总共借来200万的资产，这时担保比例=（100+200）/200=150%；若客户继续融资融券，总共借来的资产达到250万，那担保比例就是140%，此时已经是进入警戒范围。

  维持担保比例低于130%时，就不能再融资融券了。客户应在t+1日追加保证金或清偿债务， 追加后的维持担保比例不能低于140%，否则证券公司有权在t+2日强行平仓，那你的账面损失就成实际损失了。

  当维持担保比例低于110%时，客户应当在当日追加保证金，否则证券公司有权在当日强制平仓。

  维持担保比例超过300%时，客户能提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不能低于300%。返回搜狐，查看更加多